Broadcom Aktienanalyse – Halbleiterlösungen für die Telekommunikations- und Automobilindustrie, Rechenzentren, Verbraucherelektronik und mehr

Dezember 2024

Broadcom im Fokus

Das Wertpapier des Unternehmens „Broadcom“ wird mit dem Handelssymbol „AVGO“ an der Technologiebörse NASDAQ gehandelt. Die Aktie ist unter anderem in die US-Leitindizes S&P100, S&P500 und NASDAQ100 eingebunden.

„Broadcom Incorporated“ ist ein führendes Technologieunternehmen mit Sitz in San Jose, Kalifornien, das weltweit als Anbieter von Halbleitern und Softwarelösungen bekannt ist. Die Ursprünge des Unternehmens gehen auf die Fusion von Avago Technologies (ehemalige Tochter von Hewlett Packard) und der ursprünglichen Broadcom Corporation im Jahr 2016 zurück (daher auch der Ticker: AVGO). Seither hat Broadcom seine Präsenz durch strategische Übernahmen (z.B. CA Technologies, Symantec´s Enterprise-Sparte) und Innovationen kontinuierlich ausgebaut. Broadcom bietet eine breite Palette an Lösungen, die in verschiedenen Branchen Anwendung finden, darunter Telekommunikation, Automobil, Rechenzentren und Verbraucherelektronik. Broadcom produziert Chips für Drahtlos- und Breitbandkommunikation, Netzwerkinfrastruktur, Speicher und industrielle Anwendungen. Mit den Übernahmen von CA Technologies und Symantec hat Broadcom ein starkes Portfolio an Unternehmenssoftware aufgebaut, das Tools für Cybersicherheit, IT-Management und DevOps umfasst. Broadcoms Produkte aus dem Bereich Netzwerk- und Speicherprodukte richten sich an Rechenzentren und Cloud-Anwendungen und decken Ethernet-Switches, Glasfaserverbindungen und Speichercontroller ab. Zu den Kunden des Konzerns zählen Größen wie Alphabet, Amazon.com, Apple, oder auch Cisco Systems.

Broadcom – Jahreszahlenwerk der letzten Geschäftsjahre und ein Ausblick

Der Konzern „Broadcom Incorporated“ bilanziert jeweils zum 31. Oktober eines jeden Jahres. Das Geschäftsjahr/Fiskaljahr entspricht somit nicht dem Kalenderjahr. Im Fiskaljahr 2021 wies der Konzern einen Umsatz von 27,450 Milliarden US-Dollar aus, 2022 waren es 33,203 Milliarden US-Dollar und 2023 35,819 Milliarden US-Dollar. Auf Sicht der letzten Geschäftsjahre haben sich die Betriebsausgaben mit 8,325 Milliarden US-Dollar in 2021, mit 7,870 Milliarden US-Dollar in 2022 und mit 8,483 Milliarden US-Dollar in 2023 nicht sehr stark verändert. Die Ausgaben für Forschung und Entwicklung indes stiegen sukzessive an – in 2021 waren es 4,854 Milliarden US-Dollar, in 2022 4,919 Milliarden US-Dollar und in 2023 5,253 Milliarden US-Dollar. 

Das EBIT betrug in 2021 6,765 Milliarden US-Dollar, in 2022 12,434 Milliarden US-Dollar und in 2023 15,097 Milliarden US-Dollar. Der den Anteilseignern von Broadcom zuzurechnende Jahresüberschuss konnte für das Geschäftsjahr 2021 mit 6,437 Milliarden US-Dollar, für 2022 mit 11,223 Milliarden US-Dollar und für 2023 mit 14,082 Milliarden US-Dollar testiert werden. Das EPS in 2021 wurde auf vollverwässerter Basis mit 15,00 US-Dollar angegeben, in 2022 waren es 26,53 US-Dollar und in 2023 32,98 US-Dollar. Insgesamt betrachtet demnach eine mehr als beachtliche Steigerung der Leistungsdaten. Die Anzahl der auf vollverwässerter Basis ausstehenden Aktien lag im Fiskaljahr 2021 bei 429 Millionen Stück, in 2022 bei 423 Millionen Stück und in 2023 bei 427 Millionen Stück.

Konzernausblick: Im Rahmen der Veröffentlichung der Quartalszahlen für das dritte Quartal des Fiskaljahres 2024 am 05. September 2024 ging die Geschäftsleitung des Unternehmens von einem starken Wachstum in 2024 aus. Der Umsatz in QIV/2024 dürfte der Unternehmensprognose nach bei 14,0 Milliarden US-Dollar liegen. Der Konzern schätzt das adjustierte EBITDA auf in etwa 64 Prozent des Umsatzes.

Parallel zur Veröffentlichung der QIIIFY2024er-Zahlen lagen auch die 9M/FY2024er-Zahlen vor. In den ersten neun Monaten konnte Broadcom bereits einen Umsatz in Höhe von 37,520 Milliarden US-Dollar ausweisen, während im Vorjahreszeitraum lediglich 26,524 Milliarden US-Dollar publiziert wurden. Der Überschuss auf GAAP-Basis fiel im Vergleichszeitraum von 10,558 auf 1,571 Milliarden US-Dollar zurück, auf non-GAAP-Basis kletterte der Überschuss von 13,568 auf 16,768 Milliarden US-Dollar. Das EPS auf vollverwässerter Basis fiel von 2,47 US-Dollar auf 0,33 US-Dollar zurück.

„Broadcom Incorporated“ präsentiert am 12. Dezember 2024 nach dem US-Börsenschluss die Quartalszahlen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024 vor. Damit liegen dann parallel dazu auch schon die Jahreszahlen 2024 vor (der Geschäftsbericht 2024 dürfte dann erst in den nächsten Monaten folgen). Den Konsensschätzungen der Analysten zufolge könnte ein EPS von 1,39 US-Dollar bei einem Umsatz für QIV/2024 in Höhe von 14,1 Milliarden US-Dollar publiziert werden.

Analystenstimmen – weitere Kurssteigerungen noch möglich?

Es gibt seit dem Jahresbeginn zahlreiche Analysen zur Aktie von „Broadcom“. Der Aktualität halber sollen hier lediglich die Analysen der letzten sechs Monate herangezogen werden. 

Die Analysten der UBS votierten mit „buy“ und einem Ziel von 200,00 US-Dollar, die von Mizuho zu „outperform“ mit einem Ziel von 220,00 US-Dollar, die von Cantor Fitzgerald mit „overweight“ und einem Ziel von 225,00 US-Dollar und die von Truist Financial mit „buy“ und einem Ziel von 205,00 US-Dollar. Die Experten von J.P. Morgan Chase & Co. rieten zu „overweight“ und einem Ziel von 210,00 US-Dollar, die von Rosenblatt Securities zu „buy“ und 240,00 US-Dollar, die von Morgan Stanley zu „overweight“ und einem Ziel von 180,00 US-Dollar, die von Benchmark zu „buy“ und 210,00 US-Dollar, die von Goldman Sachs zu „buy“ und 190,00 US-Dollar, die von Oppenheimer zu „outperform“ und 200,00 US-Dollar, die der Bank of America zu „buy“ und einem Ziel von 215,00 US-Dollar und die von Wells Fargo zu „equal weight“ und einem Ziel von 170,00 US-Dollar. Die Analysten von Sanford C. Bernstein votierten mit „outperform“ und einem Ziel von 195,00 US-Dollar, die von Barclays zu „overweight“ und 200,00 US-Dollar, die von Jefferies mit „buy“ und 205,00 US-Dollar, die von Evercore ISI mit „outperform“ und 201,00 US-Dollar, die von Piper Sandler zu „overweight“ und 200,00 US-Dollar, die der Citigroup mit „buy“ und 156,00 US-Dollar und die von Melius Research zu „buy“ und einem Kursziel von 185,00 US-Dollar. 

Aufgrund dieser 19 Analysen ergäbe sich demnach ein Durchschnittskursziel von 200,37 US-Dollar. Das Wertpapier ging mit dem Stichtag des 06. Dezember 2024 mit einem Plus von 5,31 Prozent und 179,53 US-Dollar an der NASDAQ aus dem Handel. Das 52-Wochenhoch lag bei 186,42 US-Dollar, das 52-Wochentief bei 90,36 US-Dollar.

Broadcom – der Blick in die Charttechnik

Die vorliegende Analyse des Wertpapiers von „Broadcom“ erfolgt im Tageschartbild – als Referenz wird der Kurs der an der Technologiebörse NASDAQ gehandelten Aktie herangezogen. Um die nächsten Ziele für die Bullen und Bären näher technisch ermitteln zu können, wäre auf eine Fibonacci-Analyse abzustellen. Die jeweiligen Fibonacci-Retracements und Fibonacci-Projektionen könnten dann der Ermittlung der Ziele für die Ober- und Unterseite dienen.

Ausgehend vom letzten hier für die Analyse relevanten Zwischenhoch des 18. Juni 2024 von 185,16 US-Dollar bis zum Zwischentief des 05. August 2024 von 128,50 US-Dollar, wären die nächsten Widerstände bei der Marke von 185,16 US-Dollar (1.00 Prozent), sowie bei den Projektionen zur Oberseite von 198,53 US-Dollar (1.236%), 206,80 US-Dollar (1.382%) und 220,18 US-Dollar (1.618%) abzuleiten.  Die nächsten Unterstützungsbereiche wären bei 171,79 US-Dollar (0.764 Prozent), 163,52 US-Dollar (0.618%), 156,83 US-Dollar (0.50%), 150,14 US-Dollar (0.382%), 141,87 US-Dollar (0.236%) und 128,50 US-Dollar (0.00%) zu ermitteln. Der Blick auf den Relative-Strength-Index (RSI) verrät zum Zeitpunkt der Analyse mit 63,18 Punkten eine technisch noch neutrale Marktverfassung. (Die im Chartbild inkludierte Linie ist die EMA200 in roter Farbe)

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