Cisco Systems Aktienanalyse – weltweit führender Anbieter von Netzwerktechnologie und IT-Lösungen

April 2025

Cisco Systems im Fokus

Der US-Technologiekonzern „Cisco Systems Incorporated“ ist ein weltweit führender Anbieter von Netzwerktechnologie und IT-Lösungen mit Hauptsitz in San Jose im US-Bundesstaat Kalifornien. Blickt man auf das Leistungsspektrum des Konzerns macht man die Stärken von Cisco Systems im Bereich Netzwerkhardware wie Router, Switches und Sicherheitslösungen, sowie im Bereich umfangreicher Softwarelösungen (Cloud, Collaboration (Webex), Data Center und Cybersecurity) aus. In den letzten Jahren hat sich das Unternehmen zunehmend zu einem Anbieter integrierter IT-Plattformen entwickelt, die sowohl physische als auch virtuelle Infrastrukturen abdecken.

Das Wertpapier von Cisco Systems ist in den führenden Technologieindex an der NASDAQ, den NASDAQ100, sowie den S&P100 und S&P500 und auch in den Dow Jones eingebunden und dementsprechend als hochliquides Wertpapier einzustufen. Aus diesem Grund bietet sich die Aktie auch für tägliche Trading an – die Spreads sind für gewöhnlich bei sehr liquiden US-Aktien verschwindend gering. 

Cisco Systems engagiert sich obendrein im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) und entwickelt umfassende, spezialisierte Hardwarelösungen, wie den „Cisco Nexus HyperFabric KI-Cluster“ an, die Unternehmen bei der sicheren und effizienten Nutzung von KI-Technologien unterstützen. Außerdem bietet man in Zusammenarbeit mit NVIDIA entwickelte Plug-and-Play-KI-Lösungen an, die skalierbar und adaptiv sind. Natürlich ist dies nur ein Beispiel für das weite Anwendungsfeld von KI im Konzern.

Die letzten Jahreszahlen im Vergleich und ein Ausblick

Das Fiskaljahr 2024 endete für „Cisco Systems“ am 27 Juli 2024. Mit den am 14. Mai anstehenden Quartalszahlen für das dritte Quartal des Fiskaljahres 2025 liegen auch die Neunmonatszahlen (9M/FY2025er-Zahlen) 2025 vor. „Cisco Systems“ bilanziert jeweils (spätestens) zum 31. Juli eines jeden Jahres via Bilanzierungsstandard US-GAAP (in 2022 endete das Geschäftsjahr am 30. Juli, in 2023 am 29. Juli und in 2024 am 27. Juli). In den letzten Jahren konnte der Konzern keine durchweg ansteigenden Umsatzzahlen präsentieren. Im Geschäftsjahr 2022 wies man einen Umsatz in Höhe von 51,557 Milliarden US-Dollar aus, in 2023 waren es 56,998 Milliarden US-Dollar und in 2024 53,803 Milliarden US-Dollar.

In Bezug auf die Umsatzzahlen des 2024er-Geschäftsjahres in Höhe von 53,803 Milliarden US-Dollar wies Cisco Systems die Umsatzregionen untergliedert aus. Demnach erzielte der Konzern mit 31,871 Milliarden US-Dollar den Großteil seiner Umsätze in der Region „Americas“ (Nord-, Mittel- und Südamerika), 14,117 Milliarden US-Dollar in „EMEA“ (Europa, Mittlerer Osten und Afrika) und 7,716 Milliarden US-Dollar in der Region „APJC“ (Asien-Pazifik-Japan-China). 

Die Betriebsausgaben kletterten in den letzten Jahren sukzessive nach oben, in 2022 waren es 18,279 Milliarden US-Dollar, in 2023 20,722 Milliarden US-Dollar und in 2024 22,647 Milliarden US-Dollar.

Das EBIT wurde in 2022 mit 14,477 Milliarden US-Dollar, in 2023 mit 15,318 Milliarden US-Dollar und in 2024 mit 12,234 Milliarde US-Dollar angegeben. Der Überschuss in 2022 wurde mit 11,812 Milliarden US-Dollar, in 2023 mit 12,613 Milliarden US-Dollar und in 2024 mit 10,320 Milliarden US-Dollar testiert. Das EPS auf vollverwässerter Basis wurde für 2022 mit 2,82 US-Dollar, für 2023 mit 3,07 US-Dollar und für 2024 mit 2,54 US-Dollar ausgewiesen. In diesem Zeitraum reduzierte sich die Anzahl der auf vollverwässerter Basis ausstehenden Aktien von 4,192 Milliarden Stück in 2022 auf 4,105 Milliarden Stück und in 2024 nochmals auf 4,062 Milliarden Stück.

„Cisco Systems“ meldete am 12. Februar 2025 parallel zu den QII/FY2025er-Zahlen auch den Halbjahresbericht HI/FY2025. Im Vergleich zu HI/FY2024 mit einem Umsatz in Höhe von 27,459 Milliarden US-Dollar konnte der Umsatz in HI/FY2025 auf 27,832 Milliarden US-Dollar leicht gesteigert werden. Die Betriebsausgaben stiegen im Vergleichszeitraum von 10,402 auf 12,761 Milliarden US-Dollar (allein der Anteil der Ausgaben für Forschung und Entwicklung stieg in dieser Zeit von 3,856 auf 4,585 Milliarden US-Dollar), das EBIT fiel indes in diesem Zeitraum von 7,603 auf 5,154 Milliarden US-Dollar und der Überschuss von 6,272 auf 5,139 Milliarden US-Dollar zurück. Das EPS auf vollverwässerter Basis in QII/FY2024 betrug 1,54 US-Dollar und reduzierte sich auf 1,28 US-Dollar in QII/FY2025. Die Anzahl der ausstehenden Aktien auf vollverwässerter Basis fiel von 4,079 auf 4,008 Milliarden Stücke weiter zurück.

Cisco Systems hat am 14. Mai 2025 starke Quartalszahlen für das dritte Geschäftsquartal veröffentlicht und die Erwartungen der Analysten übertroffen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 11 % auf 14,15 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Gewinn je Aktie bei 0,96 US-Dollar lag – beides über den Prognosen. Das Nettoergebnis kletterte um 32 % auf 2,49 Milliarden US-Dollar, getrieben von einer hohen Nachfrage nach KI-Infrastruktur, insbesondere durch Cloud-Anbieter. Für das laufende Quartal stellt Cisco einen Umsatz von bis zu 14,7 Milliarden US-Dollar sowie einen Gewinn je Aktie von bis zu 0,98 US-Dollar in Aussicht. Die Aktie reagierte mit einem Kurssprung von 5,8 % und war damit der stärkste Wert im Dow Jones an diesem Tag. Mit der abgeschlossenen Übernahme von Splunk und einem neuen CFO stärkt Cisco zudem gezielt sein Software- und Sicherheitsgeschäft.

Analystenstimmen – wieviel Kurspotenzial wäre für Cisco Systems vorhanden?

Um sich ein Bild zur Aktie von „Cisco Systems“ auch aus der Sicht der institutionellen Welt zu machen, wäre auf die Einschätzungen der führenden Investmentbanken und Researchhäuser im Zeitraum der letzten 6 bis 12 Monate zu blicken. Die Experten von Evercore ISI vergaben das Rating „outperform“ und ein Kursziel von 67,00 US-Dollar, die Experten von Rosenblatt Securities indes votierten mit „buy“ und einem Ziel von 63,00 US-Dollar, die von J.P. Morgan Chase & Co. rieten zu „overweight“ mit einem Kursziel von 70,00 US-Dollar, die der Citigroup ein Ziel von 68,00 US-Dollar mit dem Votum „buy“ und die von Piper Sandler vergaben das Votum „neutral“ und ein Ziel von 60,00 US-Dollar. Die Experten von Goldman Sachs vergaben ein Ziel von 63,00 US-Dollar und votierten mit „neutral“, die von Wells Fargo & Company rieten zu „equalweight“ und wiesen ein Ziel von 72,00 US-Dollar aus und die von Barclays rieten zu „equalweight“ und vergaben ein Kursziel von 61,00 US-Dollar. Die Experten der UBS rieten zu „neutral“ mit einem Ziel von 70,00 US-Dollar, die von Morgan Stanley rieten zu „overweight“ und einem Ziel von 68,00 US-Dollar und die von Bank of America Securities zu „buy“ mit dem Ziel von 72,00 US-Dollar. Die Experten von Tigress Financial vergaben ein Ziel von 78,00 US-Dollar und votierten mit „buy“, die von HSBC rieten zu „buy“ und wiesen ein Ziel von 58,00 US-Dollar aus und die von New Street Research rieten zu „buy“ und vergaben ein Kursziel von 57,00 US-Dollar. Die Experten von Deutsche Bank Research rieten zu „hold“ mit einem Ziel von 53,00 US-Dollar und die von Oppenheimer zu „outperform“ mit dem Ziel von 58,00 US-Dollar. 

Aus diesen 16 Analysten-Ratings mit einer Kurszielangabe ergäbe sich somit ein Durchschnittskursziel in Höhe von 64,88 US-Dollar. Im Hinblick auf den aktuellen Schlusskurs vom 09. Mai 2025 an der Technologiebörse NASDAQ mit einem Kurs von 59,77 US-Dollar könnte aufgrund des Durchschnittskursziels von 64,88 US-Dollar noch Potenzial gegeben sein.

Cisco Systems – was sagt die Charttechnik?

Die vorliegende Analyse des Wertpapiers von „Cisco Systems“ (Symbol: CSCO) erfolgt im Tageschartbild – als Referenz wird der Kurs an der Technologiebörse NASDAQ herangezogen. Um die nächsten Ziele für die Bullen und Bären näher technisch ermitteln zu können, wäre auf eine Fibonacci-Analyse abzustellen. Die jeweiligen Fibonacci-Retracements und Fibonacci-Projektionen könnten dann der Ermittlung der Ziele für die Ober- und Unterseite dienen.

Ausgehend vom letzten Zwischenhoch des 13. Februar 2025 von 66,50 US-Dollar bis zum Zwischentief des 07. April 2025 von 52,11 US-Dollar, wären die nächsten Widerstände bei den Marken von 63,10 US-Dollar (0.764 Prozent) und 66,50 US-Dollar (1.00 Prozent) abzuleiten. Ferner wäre auf die Projektionen zur Oberseite von 69,90 US-Dollar (1.236%), 72,00 US-Dollar (1.382%) und 75,39 US-Dollar (1.618%) zu achten. Die nächsten Unterstützungsbereiche wären bei 59,31 US-Dollar (0.50%), 57,61 US-Dollar (0.382 Prozent), 55,51 US-Dollar (0.236 Prozent) und 52,11 Euro (0.00 Prozent) zu ermitteln. Die im Chartbild inkludierte Linie ist die EMA200 in roter Farbe.

Nach den Quartalszahlen legte das Momentum auf der Oberseite zu. Die Aktie nähert sich den Allzeithochs.

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