McDonald´s Aktienanalyse – weltweit bekannteste Fast-Food-Kette mit über 300 Prozent Performance

Oktober 2024

McDonald´s im Fokus

Der Konzern McDonald´s gilt als die weltweit bekannteste Fast-Food-Kette mit über 41.000 Restaurants. Insgesamt arbeiten rund 2,2 Millionen Mitarbeiter für McDonald´s und die jeweiligen Franchise-Nehmer und das in über 100 Ländern. Man bedient im Schnitt 65 Millionen Kunden täglich. 

Der Konzern untergliedert sich in die drei Segmente „U.S. Market“, „International Operated Markets (IOM)“ und „International Developmental Licensees & Corporate (IDL)“. Rund 90 Prozent des Gesamtumsatzes 2023 wurde in den USA und im Segment „IOM“ erzielt, beim operativen Gewinn liegt dieser Anteil bei 87 Prozent. Die größten Märkte im Segment „IOM“ sind Großbritannien (20%), Frankreich (17%), Australien (12%), Kanada und Deutschland (jeweils 10%).

McDonald´s hat den Konzernsitz in Chicago im US-Bundesstaat Illinois. Die Aktie von McDonald´s ist ein Bestandteil der beiden weltweit bekannten und liquidesten Indizes Dow Jones und S&P500. 

Rückblick und Ausblick – Blick auf vergangene Geschäftsjahre und die Bilanzprognose

Die Geschäftsberichte der letzten Jahre von McDonald´s zeigen, dass im Bereich der Fast-Food-Gastronomie mehr als nur solide Gewinne generiert werden können. Um sich ein Bild über die Geschäftszahlen der Jahre 2021, 2022 und 2023 machen zu können, wäre in den Jahresgeschäftsbericht 2023 zu blicken.

Im Geschäftsjahr 2021 konnte ein Umsatz von 23,223 Milliarden US-Dollar ausgewiesen werden, in 2022 23,183 Milliarden US-Dollar und in 2023 25,494 Milliarden US-Dollar. Die operativen Kosten und Ausgaben kletterten von 12,867 Milliarden US-Dollar in 2021 auf 13,812 Milliarden US-Dollar in 2022 und schließlich auf 13,847 Milliarden US-Dollar in 2023. Insbesondere der Bereich Lohnkosten zählte zu den größten Kostenblöcken. Der operative Gewinn lag in 2021 bei 10,356 Milliarden US-dollar, sank in 2022 auf 9,371 Milliarden US-Dollar und konnte sich in 2023 auf 11,647 Milliarden US-Dollar steigern lassen. Das EBIT wurde in 2021 mit 9,127 Milliarden US-Dollar angegeben, 2022 waren es 7,825 Milliarden US-Dollar und in 2023 konnte eine Steigerung auf 10,522 Milliarden US-Dollar publiziert werden. Der Jahresüberschuss 2021 betrug 7,545 Milliarden US-Dollar, in 2022 konnten 6,177 Milliarden US-Dollar und in 2023 8,469 Milliarden US-Dollar testiert werden. Das EPS wurde auf vollverwässerter Basis in 2021 mit 10,04 US-Dollar testiert, 2022 waren es 8,33 US-Dollar und in 2023 11,56 US-Dollar. Die Anzahl der ausstehenden Wertpapiere auf vollverwässerter Basis reduzierte sich von 2021 mit 751,8 Millionen Stück auf 741,3 Millionen Stück in 2022 und 732,3 Millionen Stück in 2023. Die Dividenden zogen Jahr für Jahr weiter an. Für 2021 wurde 5,25 US-Dollar, für 2022 5,66 US-Dollar und für 2023 6,23 US-Dollar gezahlt (jeweils aus vier Quartalsdividenden bestehend).

Im Rahmen der am 29. Juli 2024 veröffentlichten Quartalszahlen für das zweite Quartal 2024 lagen auch die Halbjahreszahlen HI/2024 vor. Der Gesamtumsatz kletterte von HI/2023 von 12,395 auf 12,659 Milliarden US-Dollar in HI/2024 – ein Plus von 2 Prozent. Das EBIT fiel von 5,084 auf 4,964 Milliarden US-Dollar, demnach um 2 Prozent im Vergleichszeitraum zurück. Der Überschuss sank in dieser Zeit von 4,113 auf 3,951 Milliarden US-Dollar und damit um 4 Prozent und das EPS auf vollverwässerter Basis von 5,60 auf 5,46 US-Dollar um 2 Prozent. Die Anzahl der auf vollverwässerter Basis ausstehenden Aktien fiel indes erfreulicherweise weiter von 734,9 auf 724,0 Millionen Stück.

Zum Ausblick: Den Konsensschätzungen der Analysten zufolge könnte der Konzern im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von etwa 26,1 Milliarden US-Dollar erreichen. Das EPS könnte bei 11,85 US-Dollar liegen. Für das Geschäftsjahr 2025 wäre ein Umsatz von rund 27,4 Milliarden US-Dollar und ein EPS von 12,76 US-Dollar möglich. 

Beachte: Die gegenwärtigen Ereignisse in Bezug auf einen E-Coli-Ausbruch mit Dutzenden Erkrankten Kunden und auch zu beklagenden Toten wird von der US-Gesundheitsbehörde untersucht. Auf Basis des gegenwärtigen Kenntnisstands geht man davon aus, die Quelle der E-Coli-Kontamination gefunden zu haben – es dürften die beim „Quarter Pounder“ verwendeten Zwiebeln von der Taylor Farm in Colorado Springs sein, wie es die FDA meldete. Insgesamt könnten bis zu rund 900 Filialen in den US-Bundesstaaten Colorado, Kansas, Wyoming und partiell auch in den jeweiligen angrenzenden Bundesstaaten betroffen sein. McDonald´s stoppte als Vorsichtsmaßnahme den Verkauf des betroffenen Produkts „Quarter Pounder“ in den gesamten USA. Weitere Produkte von McDonalds (Cheeseburger, Hamburger, Big Mac, McDouble, and the Double Cheeseburger usw.) sind nicht betroffen. Die gegenwärtige Kurskorrektur könnte langfristig demnach eine Kaufgelegenheit sein, was auch von der Seite von Analysten von Investmentbanken bereits so eingeschätzt wurde. 

Ratings – was sagen die Analysten? Weiteres Potenzial?

Die Einschätzungen der Analysten könnten dazu beitragen, wie man das Wertpapier aus dem Blickwinkel der institutionellen Seite sieht. Dazu werden die Einstufungen der Analystenschar der letzten beiden Monate (September und Oktober 2024) herangezogen. Die Experten von TD Cowen rieten zu „hold“ und einem Ziel von 300,00 US-Dollar, die Analysten von Wedbush votierten mit „outperform“ und einem Ziel von 295,00 US-Dollar, Guggenheim vergab das Votum „neutral“ und ein Ziel von 285,00 US-Dollar, Robert W. Baird riet ebenfalls zu „neutral“ und einem Ziel von 290,00 US-Dollar. Die Experten von Barclays vergaben das Votum „overweight“ mit dem Ziel von 325,00 US-Dollar, die Bank of America riet zu „neutral“ mit dem Ziel von 322,00 US-Dollar, Wells Fargo zu „overweight“ und 350,00 US-Dollar, Truist Financial zu „buy“ und 350,00 US-Dollar und Evercore ISI zu „outperform“ und 340,00 US-Dollar. Die Experten von Morgan Stanley rieten zu „overweight“ und einem Ziel von 340,00 US-Dollar, die Analysten der UBS votierten mit „buy“ und einem Ziel von 345,00 US-Dollar, Keycorp vergab das Votum „overweight“ und ein Ziel von 330,00 US-Dollar, Citigroup riet zu „neutral“ und einem Ziel von 317,00 US-Dollar. Die Experten von Goldman Sachs vergaben das Votum „neutral“ mit dem Ziel von 325,00 US-Dollar, J.P. Morgan Chase & Co. riet zu „overweight“ mit dem Ziel von 290,00 US-Dollar, Jefferies zu „buy“ und 330,00 US-Dollar und Tigress Financial zu „buy“ und 360,00 US-Dollar. 

Das Durchschnittskursziel dieser 17 Analysen läge damit bei 304,65 US-Dollar. Die Aktie ging am Freitag, den 25. Oktober 2024 mit einem Kurs von 292,61 US-Dollar an der NASDAQ aus dem Handel. Demnach wäre noch leichtes Potenzial vorhanden.

Langfristig zählt ein Investment in McDonald´s sicherlich zu den mehr als lohnenswertesten Investments. Wer beispielsweise 10 Jahre in die Aktie investiert hat, der blickt auf eine Performance von 311 Prozent – wer demnach 10.000 US-Dollar investiert und auch jeweils die Dividenden reinvestiert hat machte aus seinem Startinvestment insgesamt rund 41.127 US-Dollar (Beispielrechnung vom 27. Oktober 2014 bis zum 27. Oktober 2024). 

McDonald´s – die Aktie im Chartcheck

Die vorliegende Analyse der Aktie von McDonald´s (Symbol: MCD) erfolgt im Tageschartbild und bezieht sich auf den Kurs an der New Yorker Wertpapierbörse „NYSE“ (New York Stock Exchange) in US-Dollar. Die nächsten Kursziele für die Bullen und Bären könnten unter Zuhilfenahme einer Fibonacci-Analyse näher definiert werden.

Ausgehend vom letzten Zwischenhoch des 22. Januar 2024 von 302,39 US-Dollar bis zum Verlaufstief des 09. Juli 2024 bei 243,53 US-Dollar, wären zunächst die Ziele zur Oberseite näher zu beleuchten. Die Widerstände fänden sich demnach bei der Marke von 302,39 US-Dollar (1.00%), sowie bei den Projektionen zur Oberseite von 316,28 US-Dollar (1.236%), 324,87 US-Dollar (1.382%) und 338,77 US-Dollar (1.618%). Zur Unterseite wären die Marken von 288,50 US-Dollar (0.764%), 279,91 US-Dollar (0.618%), 272,96 US-Dollar (0.50%), 266,01 US-Dollar (0.382%), 257,42 US-Dollar (0.236%) und 243,53 US-Dollar als mögliche Ziele der Bären in Betracht zu ziehen. 

Dem Chartbild wurde hier der exponentiell gleitende Durchschnitt (EMA) hinzugefügt. Die EMA200 wird in roter Farbe dargestellt. Der Oszillator „Relative-Strength-Index“ (RSI) indizierte zum Zeitpunkt dieser Analyse mit 37,21 Punkten eine noch neutrale Marktverfassung. 

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