In dit artikel lees je:
Je kunt Amerikaanse aandelen zowel kopen als short verkopen.
Dit is een belangrijk voordeel. Naast de klassieke aankoop van
aandelen kun je dus ook inzetten op dalende koersen door aan
'short selling' te doen. Wanneer de markt of een aandeel
daalt, kun je dus toch een mooi rendement behalen. Maar er
ligt ook een risico op de loer.
Hoe werkt short selling? Als je ervan overtuigt bent dat een aandeel zal dalen, kun je het aandeel tegen een vergoeding lenen via je broker. Je kunt dan het aandeel via de normale beurshandel verkopen. Als je gelijk hebt en het aandeel daalt, kun je het aandeel aan een lagere koers kopen en terug aan je broker geven. Bij brokers zoals FREESTOXXX, die shortselling aanbieden, is deze procedure geautomatiseerd. Het verschil tussen de opbrengst van je verkoop en de lagere terugkoop, minus je brokercommissie (zero commissie bij FREESTOXX), is je winst.
Maar... het is niet omdat de belegger denkt dat een aandeel zal dalen, dat het ook effectief daalt. Als het aandeel stijgt kan dit leiden tot een specifiek risico voor short sellers: een short squeeze. Het short squeeze risico is vooral reëel als er op het aandeel al veel geshorte aandelen zijn. Het aantal geshorte aandelen versus het totaal aantal aandelen noemt men de short interest ratio of kortweg de short interest.
Stel dat positief nieuws of overnamegeruchten de prijs van het aandeel doet stijgen. Als de prijs van het aandeel gestaag stijgt, beginnen short sellers verlies te maken. Ze hebben het aandeel immers verkocht met de bedoeling het later goedkoper terug te kopen. Als ze moeten kopen aan een prijs hoger dan de prijs waaraan ze verkocht hebben, maken ze verlies.
Hoe meer de koers stijgt, hoe meer de short sellers verlies maken. Ze zijn dus meer en meer geneigd om te kopen en zo hun positie te sluiten. Dit leidt tot een sneeuwbal effect: kopers die kopen omdat er goed nieuws is én daarbovenop kopers die kopen om hun short sell positie te sluiten. Dit is een short squeeze.
Een short squeeze is dus een tijdelijk sneeuwbal effect. Hoe meer de koers stijgt, hoe meer de short sellers tegen elke prijs kopen. De short sellers worden als het ware uit de markt geknepen; vandaar de term short squeeze. De angst voor grote verliezen zet de short sellers aan tegen elke prijs te kopen. De koers kan soms stijgen tot hoogten die niet voor mogelijk gehouden worden. Pas wanneer het merendeel van de short posities gesloten zijn, remt, stopt of keert de koersstijging.
Een bekende short squeeze is die op het aandeel GameStop. De short interest op het aandeel GameStop was zeer groot. Het bedrijf stond (en staat) nog voor een grote uitdaging. Het moet zich transformeren van een winkelketen die games verkoopt naar een online gaming bedrijf. De grote beleggers waren van mening dat GameStop zou falen. Particuliere beleggers zagen de zaak rooskleuriger. Na uitgebreide debatten op sociale media en forums, kwam er een ware koopgolf op gang. Deze koopgolf werd aangewakkerd door de pers, die ook de koersstijging in het GameStop aandeel gezien had.
Met de pers in het spel, kreeg de koopgolf vleugels. De short
sellers moesten kopen aan elke prijs om hun short sell positie
te sluiten. Het sneeuwbal effect was van start gegaan. In één
maand, januari 2022, steeg het aandeel van 4,71 $ naar 81,25
$. Twee jaar later staat het aandeel staat de koers van
GameStop nog altijd boven de 20 $. Het optimisme van de
particuliere beleggers lijkt gerechtvaardigd.
FREESTOXX | DEGIRO | Trade Republic | Lynx Brokers | |
Commissie aankoop | 0,00 $ | 0,50
$ |
0,00 $ | 5,00 $ |
Commissie verkoop | 0,00 $ | 0,50 $ | 0,00 $ | 5,00 $ |
Wisselkost aankoop, EUR in USD | 0,00 $ | 184,15 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
Wisselkost verkoop, USD in EUR | 0,00 $ | 184,15 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
Eigen bied-laat koersen | 0,00 $ | 0,00 $ | 62,00 $ | 0,00 $ |
Dit is wat jij bespaart | 369,30 $ | 62,00 $ | 10,00 $ |
De tarieven staan in het brokervergelijk
"Ik ben onder de indruk hoe goed jullie service is."
– Richard
"Bedankt voor de snelle en nauwkeurig oplossing. Tevredenheid 100%."
– KlaasnElk order wordt uitgevoerd aan de beste prijs die beschikbaar is op meerdere beurzen.
FREESTOXX voert orders uit zoals voorgeschreven door de NBBO-regel van de SEC:
De National Best Bid and Offer (NBBO) is een voorschrift van
de Securities Exchange Commission (SEC) dat brokers verplicht
te handelen tegen de best beschikbare (laagste) vraagprijs en
de best beschikbare (hoogste) biedprijs bij het kopen en
verkopen van effecten voor klanten. De nationale beste bied-
en laatkoers is de bied- of laatkoers die de gemiddelde klant
te zien krijgt. De Securities and Exchange Commission's
Regulation NMS vereist dat brokers hun klanten deze prijs
garanderen.
Freestoxx is een dienst en merk van WH SelfInvest. WH SelfInvest N.V., opgericht in 1998, heeft een broker vergunning (nr. 42798), een commissionaire vergunning (nr. 36399) en een vermogensbeheer vergunning (nr. 1806) uitgereikt door het Luxemburgse Ministerie van Financiën. Het bedrijf staat onder toezicht van de “Commission de Surveillance du Secteur Financier". Gebaseerd op een Europees paspoort heeft het bedrijf: een bijkantoor in Frankrijk (Nr. 18943 acpr) dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution" (ACPR) en de "Banque de France" en een bijkantoor in Duitsland (nr. 122635) dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht" (BAFIN). Verder heeft WH SelfInvest een representatiekantoor in Zwitserland dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Swiss Financial Market Supervisory Authority" (FINMA), en representatiekantoren, op basis van het Europees paspoort, in België en Nederland die aangemeld zijn bij de bevoegde autoriteiten.
RIVIAN (Nasdaq) bouwt elektrische voertuigen in het SUV segment. Koers, nieuws, verwachting... alles wat je moet weten.
Beursgoeroe Ray Dalio is de oprichter en beheerder van één van de grootste hedge funds. Lees meer over Ray Dalio.
Vermijd de fout die veel beleggers maken én verhoog je rendement maar niet je risico. Meer aandelen om uit te kiezen.