Dollar Tree - een herstel, of zelfs een grote ommekeer?

24.03.2025

Focus op Dollar Tree Inc.

Dollar Tree Incorporated” is een Amerikaans detailhandelsbedrijf dat werd opgericht in 1986. Vandaag de dag is de groep één van de grootste discountwinkelbedrijven in Noord-Amerika. Het belangrijkste deel van het bedrijfsmodel is gebaseerd op het feit dat klanten lange tijd alle artikelen in Dollar Tree winkels konden kopen voor één US dollar of minder. Ondertussen zijn de kosten echter gestegen en is de prijslimiet van 1 US dollar iets verhoogd om de gestegen kosten te compenseren.

Het “Dollar Tree” merk omvat ook het “Family Dollar” merk. In totaal exploiteert het bedrijf meer dan 16.000 winkels in 48 staten en vijf Canadese provincies en heeft het meer dan 200.000 werknemers. De winkels worden beheerd door een netwerk van 25 distributiecentra (logistieke centra).

Sinds de beursintroductie op 6 maart 1995 staan de aandelen van het bedrijf genoteerd op de technologiebeurs NASDAQ onder het tickersymbool “DLTR”. Het hoofdkantoor van Dollar Tree Incorporated is gevestigd in Chesapeake, Virginia.

Een terugblik op de afgelopen jaren 

Dollar Tree Incoporated stelt zijn balans op aan het einde van elke maand januari in overeenstemming met de US-GAAP boekhoudnormen. Het boekjaar 2022 eindigde op 29 januari 2022, het boekjaar 2023 op 28 januari 2023 en het boekjaar 2024 op 3 februari 2024.

In de afgelopen drie boekjaren heeft de Groep een gestaag stijgende omzet geboekt. In het boekjaar 2022 bedroeg de omzet 26,31$ miljard, in 2023 was dat al 28,318$ miljard en in 2024 werd de omzet verder verhoogd tot 30,582$ miljard.
De EBIT bedroeg 1,632$ miljard in 2022; 2,111$ miljard in 2023 en daalde sterk in 2024 tot een tekort van 988,7$ miljoen. Hetzelfde geldt voor het jaarlijkse overschot. In 2022 bedroeg het overschot 1,328$ miljard, in 2023 1,615$ miljard en in 2024 bedroeg het tekort 988,4$ miljoen. Met name de hoge algemene en administratieve kosten stegen aanzienlijk van 6,699$ miljard in 2023 tot 10,214$ miljard in 2024, waardoor de Groep in een tekortpositie terechtkwam.

Op een volledig verwaterde basis bedroeg de winst per aandeel 5,8$ in 2022; 7,21$ in 2023 en gleed af naar een verlies van 4,55$ in 2024. In totaal daalde het aantal uitstaande aandelen op volledig verwaterde basis van ongeveer 229 miljoen in 2022 naar ongeveer 224,1 miljoen in 2023 en weer naar ongeveer 219,5 miljoen in 2024. 

Vooruitblik

Als onderdeel van de QIII/FY2024-cijfers publiceerde het bedrijf ook 'guidance' voor het vierde kwartaal en het volledige jaar 2024. Voor QIV/FY2024 voorspelt het groepsmanagement een omzet tussen 8,1-8,3$ miljard. De aangepaste winst per aandeel, geschat op een volledig verwaterde basis, zal naar verwachting tussen 2,1-2,3$ liggen.

Voor het boekjaar 2024 verwacht het management een totale omzet tussen 30,7-30,9$ miljard. De aangepaste winst per aandeel, berekend op een volledig verwaterde basis, zal naar verwachting tussen 5,31-5,51$ liggen.
Op 26 maart 2025 worden de kwartaalresultaten voor het vierde kwartaal van 2024 verwacht volgens de huidige richtlijnen (het boekjaar van Dollar Tree komt niet overeen met het kalenderjaar en de rekeningen worden elk jaar per 31 januari opgesteld). Tegelijkertijd met de kwartaalresultaten zullen de jaarresultaten voor 2024 worden gepubliceerd.

Volgens de analistenconsensus zal de winst per aandeel voor QIV/FY2024 naar verwachting tussen 2,17-2,19$ liggen op een kwartaalomzet van 8,24$ miljard. 

Meningen van analisten - potentieel om te worden benut?

Om een aanvullend idee te krijgen van de puur fundamentele feiten en technische analyse, kunnen de beoordelingen van de belangrijkste investeringsbanken ook nuttig zijn. Hiervoor is het de moeite waard om te verwijzen naar de analyses van de afgelopen 12 maanden. 

De experts van Wells Fargo gaven een koersdoel van 85$ en stemden “overweight”, terwijl die van Telsey Advisory Group “market perform” adviseerden met een koersdoel van 75$. Analisten bij Guggenheim stelden een koersdoel van 100$ met een 'buy' rating, die van Loop Capital een koersdoel van 75$ met een 'hold' rating en die van Truist Financial adviseerden 'buy' met een koersdoel van 83$, BMO Capital Markets op 'market perform' met een koersdoel van 70$, Citigroup op 'neutral' met een koersdoel van 76$, Piper Sandler op 'neutral' met een koersdoel van 72$, Jefferies op 'hold' en 75$ en Evercore ISI op 'in-line' met een koersdoel van 92$. Analisten bij J.P. Morgan Chase & Co. stelden een koersdoel vast van 82$ met een “neutrale” rating, terwijl die van Sandford C. Bernstein een koersdoel stelden op 76$ met een market perform rating, Melius Research adviseerde “hold” met een koersdoel van 70$, Goldman Sachs adviseerde “buy” met een koersdoel van 90$, Barclays adviseerde “equal weight” met een koersdoel van 81$, UBS Group adviseerde “buy” met een koersdoel van 105$, Morgan Stanley adviseerde “equal weight” en 80$ en Gordon Haskett adviseerde “hold” met een koersdoel van 140$.

Op basis van de 18 koersdoelen die hier worden getoond, zou het gemiddelde koersdoel 80,83$ zijn. Op vrijdag 21 maart 2025 was de koers 66,285$. Er zou dus op zijn minst enig potentieel kunnen zijn voor een herstel.

Dollar Tree - aandelen onder de loep

Deze analyse van het aandeel “Dollar Tree” (Nasdaq handelssymbool: DLTR) is gebaseerd op een dagelijkse grafiek en heeft betrekking op de koers van de NASDAQ technologiebeurs in US dollars. De volgende koersdoelen voor bulls en bears kunnen nauwkeuriger worden gedefinieerd met behulp van een Fibonacci-analyse.

Uitgaande van de laatste tussentijdse low van 4 september 2024 op 60,82$ tot de laatste tussentijdse high van 20 februari 2025 op 79,80$, zouden we eerst de opwaartse koersdoelen nader moeten bekijken. Weerstand zou worden gevonden op 68,07$ (0,618%), 70,31$ (0,50%), 72,55$ (0,382%), 75,32$ (0,236%) en 79,80$ (0,00%), evenals de twee all-time lows van 91,40$ en 94,20$ die op de grafiek zijn gemarkeerd. Aan de onderkant moet rekening worden gehouden met de niveaus van 65,30$ (0,764%) en 60,82$ (1,00%), evenals de projecties van 56,34$ (1,236%), 53,57$ (1,382%) en 49,09$ (1,618%).

Het exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) is toegevoegd aan de grafiek. De EMA200 wordt in rood weergegeven. Op het moment van deze analyse gaf de Relative Strength Index (RSI) oscillator een neutrale stand aan voor de markt op 44,55 punten. 

Test een gratis demo rekening