Tapestry – de merken Coach en Kate Spade onder één dak

Augustus 2025

Tapestry onder de loep

Het bedrijf Tapestry Inc. brengt de merken Coach en Kate Spade onder één dak samen, die jaarlijks miljarden omzet genereren. Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor in New York, in de gelijknamige Amerikaanse staat. Het is gevestigd in de trendy wijk Hudson Yards en had aan het einde van het boekjaar 2024 ongeveer 18.600 werknemers in dienst.

Tot voor kort omvatte het productportfolio de drie merken “Coach”, “Kate Spade” en “Stuart Weitzman” (maar op 4 augustus kondigde Tapestry aan dat het de verkoop van het merk “Stuart Weitzman” aan de Caleres-groep (NYSE: CAL) had afgerond). In het jaarverslag 2024 staan de 94 winkels/boetieks van “Stuart Weitzman” nog steeds in de volledige lijst van vestigingen – ‘Coach’ telde in 2024 930 vestigingen en “Kate Spade” 378. In de afgelopen jaren zijn enkele locaties gesloten, wat niet noodzakelijkerwijs een achteruitgang van de merken betekent, maar een algemene trend weerspiegelt die wordt versterkt door de e-commerce. Als we de locaties van “Stuart Weitzman” buiten beschouwing laten, komen we uit op een totaal van 1.308 locaties, waarvan 521 in Noord-Amerika en 787 internationaal. 

Coach, een luxe merk, heeft onder meer licentieovereenkomsten met Movado (die afloopt aan het einde van het boekjaar 2025) voor horloges, met Luxottica voor brillen (die afloopt aan het einde van het boekjaar 2026) en met Interparfums voor parfums (die ook afloopt aan het einde van het boekjaar 2026). Hoe staat het met de vervolgcontracten? De licentiepartners van “Kate Spade” zijn Lenox, Komar, Lifeguard Press, Case-Mate, Interparfums en Safilo.

In totaal vertegenwoordigt “Coach” veruit het grootste deel van de omzet: van een totale omzet van 6,671$ miljard is 5,095$ miljard afkomstig van het luxe merk van Tapestry, terwijl “Kate Spade” ongeveer 1,334$ miljard vertegenwoordigt en “Stuart Weitzman” slechts 241,5$ miljoen.

Tapestry: Overzicht van de laatste jaarresultaten – huidige kwartaalresultaten volgen binnenkort

Het boekjaar van Tapestry komt niet overeen met het kalenderjaar – het bedrijf sluit zijn rekeningen elk jaar rond 30/06 af. Het boekjaar 2022 eindigde op 2/07/2022, het boekjaar 2023 op 1/07/2023 en het boekjaar 2024 op 29/06/2024.
 

De totale omzet bedroeg ongeveer 6,6845$ miljard in 2022, 6,661$ miljard in 2023 en ongeveer 6,671$ miljard in 2024. De omzet bleef dus relatief stabiel van jaar tot jaar. Het bedrijfsresultaat daalde in deze vergelijkingsperiode van ongeveer 1,176$ miljard in 2022 tot 1,172$ miljard in 2023 en 1,140$ miljard in 2024. De EBIT bedroeg ongeveer 1,047$ miljard in 2022, steeg tot ongeveer 1,143$ miljard in 2023, maar daalde weer tot 1,012$ miljard in 2024. De situatie is vergelijkbaar wat betreft het gecertificeerde overschot: dit bedroeg 856,3$ miljoen in 2022, 936$ miljoen in 2023 en daalde vervolgens tot 816$ miljoen in 2024. De verwaterde winst per aandeel bedroeg 3,17$ in 2022, 3,88$ in 2023 en 3,50$ in 2024. Een vrij positief element: de daling van het aantal uitstaande aandelen op verwaterde basis is verheugend – in 2022 bedroeg dit 270,1 miljoen, in 2023 241,3 miljoen en in 2024 233,2 miljoen. De winst per aandeel wordt dus verdeeld over een kleiner aantal uitstaande aandelen.

Op 8 mei 2025 publiceerde Tapestry zijn resultaten voor het derde kwartaal van het boekjaar 2025 en verhoogde tegelijkertijd zijn prognoses voor het boekjaar 2025. Laten we beginnen met de cijfers voor het derde kwartaal van het boekjaar 2025 en vooral met de nog significantere cijfers voor de eerste negen maanden van het boekjaar 2025. In de eerste negen maanden van het boekjaar 2025 bedroeg de omzet 5,2875$ miljard, tegenover ongeveer 5,080$ miljard in de eerste negen maanden van het boekjaar 2024. Het bedrijfsresultaat steeg in de verslagperiode van 905,1$ naar 998,5$ miljoen, terwijl de EBIT daalde van 811,1$ naar 810,1$ miljoen. Het overschot steeg van 656,7$ naar 700,3$ miljoen, en de winst per aandeel op volledig verwaterde basis van 2,82$ naar 3,12$.

Tapestry heeft zijn prognoses voor het hele jaar 2025 op niet-GAAP-basis gepubliceerd. Het management van de groep verwacht een omzet van ongeveer 6,95$ miljard, wat neerkomt op een stijging van 4% ten opzichte van het voorgaande jaar. De winst per aandeel zal naar verwachting uitkomen op ongeveer 5$ op verwaterde basis, terwijl de vorige prognoses uitgingen van een bandbreedte tussen 4,85-4,90$.

De Amerikaanse groep Tapestry zal op 14 augustus 2025, vóór de opening van de Amerikaanse beurs, haar huidige kwartaalresultaten voor het vierde kwartaal van het boekjaar 2025 en tegelijkertijd haar jaarresultaten voor het boekjaar 2025 (FY2025) bekendmaken. De consensusramingen voor het vierde kwartaal/boekjaar 2025 gaan uit van een winst per aandeel van 1$ en een omzet van 1,67$ miljard.

Wat zeggen de analisten? Zien de experts nog potentieel?

Om een beter beeld te krijgen dat verder gaat dan de puur fundamentele feiten en de technische analyse, kunnen ook de ratings van de belangrijkste investeringsbanken nuttig zijn. Analisten van UBS hebben een koersdoel van 112$ vastgesteld en een ‘neutraal’ advies gegeven, Morgan Stanley heeft een koersdoel van 115$ vastgesteld en een ‘overwegen’-advies gegeven, Bank of America 115$ met een ‘neutraal’ advies, JPMorgan 145$ met een ‘overwegen’-advies, Raymond James stemde voor ‘outperform’ en stelde een koersdoel vast van 115$, Barclays 105$ met een ‘overwegen’-advies, Argus 92$ met een ‘kopen’-advies, TD Cowen 100$ met een ‘kopen’-advies, Wells Fargo & Company 100$ met een ‘overwegen’-advies, Goldman Sachs adviseerde ‘kopen’ en stelde een koersdoel vast van 93$, Citigroup stemde voor ‘kopen’ en stelde een koersdoel vast van 94$, Telsey Advisory Group adviseerde ‘outperform’ en stelde een koersdoel vast van 92$, Baird adviseerde 100$ met de aanbeveling 'outperform “, Redburn Atlantic adviseerde ‘kopen’ met een koersdoel van 110$, Guggenheim adviseerde ”kopen" met een koersdoel van 90$, Jefferies heeft een koopadvies gegeven met een koersdoel van 83$ en Evercore heeft een outperformance-advies gegeven met een koersdoel van 74$. Deze 17 analyses geven een gemiddelde koersdoel van 102,06$. Als we alleen rekening houden met de zes huidige analyses van augustus en juni, zou de gemiddelde koersdoelstelling 117,83$ bedragen.

Het aandeel noteerde een hoogste koers in 52 weken van 113,08$ en een laagste koers in 52 weken van 36,685$. Het sloot op vrijdag 8 augustus 2025 af op 109,09$ op de New York Stock Exchange (NYSE). Op basis van de laatste analyses lijkt er nog enig potentieel te zijn.  

Tapestry  – hoe ziet het er technisch uit?

Deze technische analyse is gebaseerd op de dagelijkse grafiek, waarbij de koers van het aandeel “Tapestry” op de New York Stock Exchange (NYSE) als referentie wordt genomen.

Uitgaande van het hoogste tussentijdse punt op 18 februari 2025 van 90,85$ tot het laagste tussentijdse punt op 9 april 2025 van 58,39$, zouden de volgende stijgings- en dalingsdoelstellingen worden bepaald aan de hand van de Fibonacci-analyse. De Fibonacci-retracements en Fibonacci-projecties kunnen dan worden gebruikt om mogelijke weerstanden af te leiden, namelijk de projecties van 110,91$ (1,618%), 115,65$ (1,764%), 123,31$ (2,00%), 130,97$ (2,236%), 135,71$ (2,382%) en 143,37$ (2,618%). Aan de onderkant zouden de steunpunten zich bevinden op de voorspelde niveaus van 103,25$ (1,382%) en 98,51$ (1,236%), evenals op de niveaus van 90,85$ (1,00%), 83,19$ (0,764%), 78,45$ (0,618%), 74,62$ (0,50%), 70,79$ (0,382%), 66,05$ (0,236%) en 58,39$ (0,00%). De twee EMA's (EMA100 in blauw en EMA200 in rood) zijn aan de grafiek toegevoegd. De relatieve sterkte-index (RSI) bevindt zich met 63,41 punten nog steeds in een technisch neutraal gebied.

Test het gratis demo account